贴息丰厚催21点玩法生票据“倒爷”(图)
本文摘要:近年来,银行承兑汇票在商业买卖及融资的过程中应用趋广,成为企业快速融资的重要方式。值得关注的是,当银行承兑汇票开具以后,大量票据中介闻风而动,票据经过多次背书转让后,企业成本层层叠加的同时养活了不少分羹者。 安全的放贷 票据中介依托票据市

  近年来,银行承兑汇票在商业买卖及融资的过程中应用趋广,成为企业快速融资的重要方式。值得关注的是,当银行承兑汇票开具以后,大量票据中介闻风而动,票据经过多次背书转让后,企业成本层层叠加的同时养活了不少分羹者。

  安全的放贷

  票据中介依托票据市场而生。今年第三季度货币政策报告显示,前三个季度,企业累计签发商业汇票15.2万亿元,同比增长15.6%。从行业结构看,企业签发的银行承兑汇票余额仍集中在制造业、批发和零售业;从企业结构看,由中小微企业签发的银行承兑汇票余额占比达到69.1%。与此同时,金融机构累计贴现34.6万亿元,同比增长54.1%;其中9月末,票据融资余额比年初增加103亿元。

  庞大的票据业务吸引了越来越多的票据中介。记者注意到,不少以往从事制造业、担保行业的民企负责人也做起了票据贴现的副业。一位投资担保公司的负责人表示,“企业做票据贴现业务成本并不高,首先需要一个检验票据真伪的验票机,然后在朋友圈及大众平台发布收票信息就行,剩下的就是准备贴现资金了。”

  之所以涉足票据市场,该担保公司负责人给出的理由是,“现在手头上有资金的人不愿意向别人放贷,怕收不回来,而换成银行承兑汇票是非常安全的放贷方式;基于银行信用,我们用钱买了一张带息票据,是很稳妥的投资。”

  显然,企业、票据中介、合作银行是票据利益链上的主要“食客”。根据不同的操作模式,票据中介的营收方式也不同。据了解,目前国内票据市场上主要存在两类票据中介,一种是以提供票据买卖信息为主营业务的纯中介,旨在对接银行与企业之间的信息,收取一定服务费作为回报。这类票据中介平台持有工商部门的营业执照,相对规范,资金安全度较高。以上海普兰金融服务有限公司为例,该公司与国内近千家银行及逾2万家企业客户建立了合作关系,去年的票据经纪量达到6万亿元。不过这种纯粹做撮合业务的中介公司在国内数量并不多。更多充斥民间票据市场的是小而分散的“倒爷”,即还直接参与票据交易,低买高卖赚取利差。

  “市场上很多做商业汇票转让业务的人,看企业贴现的急缓程度,一般倒票的贴现率比到银行贴现成本高些。”天津闽创钢材市场有限公司总经理陈伏谦在接受新金融记者采访时表示,企业到厂家进货,短期内无法支付资金时,企业可以找到银行开具半年左右的银行承兑汇票,银行评估后开出票据。拿到票据的企业若急用资金便可到票据中介机构进行贴现,但需要支付一定利息。

  “倒爷”要求的贴现率并无标准,主要看他们手头上的现金流。以半年期的2000万票据为例,持票人可能需要付出100万的贴息成本(或者更高),然后“倒爷”从自有资金、朋友拆借、银行贷款等渠道中凑出1900万的兑现资金。

  一位从事票据贴现业务近四年的“倒爷”告诉新金融记者,根据市场资金的松紧情况,他最多的时候一天经手几个亿的票据业务。贴现率方面,低的时候大约在金融机构报价利率的基础上上浮10%。“最高的时候贴现率折合下来大约月息2.6分,和民间借贷差不多。”他说。

  与银行“合谋”

  无论是专注撮合业务的纯中介,还是扎堆市场的“倒爷”,票据贴现业务离不开与银行的紧密合作。一方面银行受人员、地域等因素限制跨区域收票成本较高,于是通过票据中介寻找票源,并对利润加以分成,可坐收收益。比如一单票据贴现业务大约赚20个基点(一个基点等于0.01%),中介拿八九个基点,剩下的归银行。此外,由于银行开具银行承兑汇票属于表外业务,在贴现之前并不纳入信贷规模,银行“以票充贷”缓解信贷不足的现象也十分普遍;另一方面票据中介与银行达成合作,可以及时将票据贴现,盘活资金,反复“接票”。

  据中介人士介绍,也有的票据信息是残缺的,即缺乏真实的贸易合同和增值税发票,圈内称之为“光票”,到银行没法成功贴现,这时只能依托票据中介进行“包装”。“我们帮你做假合同,找关系开假发票,你背书时盖一个我公司的章,然后便可到银行承兑。”他说。获得资金后,“倒爷”会扣除部分利润,再返还余下资金。但问题也紧随其后,业内人士分析,这里存在极大的风险,市场上很多“倒爷”要么没有公司,要么本身注册的就是空壳公司,到银行贴现后有卷款潜逃的风险。2010年以来,杭州、江苏等地发生的票据大案便是这番路数,持票人损失惨重。

  而为优化票据市场和缓解企业资金紧张,各方正在行动。上海近日成立了小额票据贴现中心,集中为申请贴现的中小企业提供包括贷款、结算、账户服务、理财服务等金融服务,力求解决百万元以下的小额票据在银行间流转不畅、小微企业票据贴现风险较大等问题。目前上海各家银行能够为中小企业小额票据贴现的有2亿总量,市场需求200亿,缺口巨大。该小额票据贴现中心开设以后每年将完成60亿元票据贴现指标。

  “由于市场监管不完善,票据市场票贩子较多,他们将票据倒来倒去,加大了企业的资金成本。加上不法中介对虚构贸易背景、虚开增值税发票甚至携款逃跑等违规违法行为,对整个票据市场造成冲击。”在筹建中的天津汇通天下金融服务有限公司负责人李海涛看来,未来应加快完善《票据法》,尝试建立全国性的票据交易所或全国票据交易中心。事实上,这种建议在今年两会期间也有体现,全国工商联提交了一份《关于在上海建立全国票据交易中心的提案》,建议在上海建立全国票据交易中心。而建立统一的开票承兑、报价、交易、结算制度和规范,并持续推进无纸化交易进程,有望成为我国票据市场的发展方向。

21点_21点玩法:贴息丰厚催21点玩法生票据“倒爷”(图)